【日次報告】日米15年ぶり協調介入で輸出株総崩れ、含み益+55円で首の皮一枚｜S株45銘柄 8/3
どうも、佐藤です。
月曜から、いきなり為替がぶっ壊れましたｗ
3行でまとめるとこう👇
- 💴 日米が15年ぶりの協調介入で円が一気に5円くらい急伸（円高）
- 📉 円高で輸出株が総崩れ。日経平均は607円安
- 😇 うちのポートフォリオは含み益+55円。ほぼゼロ。首の皮一枚で生還ｗ
📊 今日の数字（8/3・月）
| 項目 | 数値 |
|---|---|
| 評価額 | 350,140円 |
| 投資額累計 | 350,085円 |
| 含み損益 | +55円（+0.02%） |
| 前回（7/31）比 | -1,776円（-0.50%） |
| 日経平均 | 63,754.90円（-607.12円 / -0.94%） |
| 保有銘柄数 | 45銘柄 |
前回7/31（金）は評価額351,916円・含み益+1,831円だったので、この土日を挟んで約1,776円ぶん溶けた計算です。投資額は据え置きなので、まるっと相場でやられた分ですね😇
※金額はSBI証券のS株評価額（実値）ベース。市場データは各ソース参照。
📰 今日の世の中で何が起きてたか
今日の主役はもう完全にコレ。日米協調介入です。
日本と米国の両政府が、米東部時間7月31日に円買いの協調介入を実施したと、片山さつき財務相が8月3日に正式発表しました。対ドルの円は7月下旬に一時1ドル=164円近くと約40年ぶりの安値圏まで売られていて、そこから協調介入で157円台まで一気に約5円の円高。しかも「更なる協調介入も躊躇しない」と追加介入まで示唆しています（日本経済新聞・片山財務相談話）。
協調介入って、円買い方向では1998年のアジア通貨危機以来28年ぶり、日米協調としては2011年の東日本大震災以来15年ぶりという、そうそう見られないレベルの異例イベントなんですよね。去年から積み上がってた円安に、ついに当局がブチ切れた感じです。
で、円高＝輸出企業の逆風。ドルで稼いだ売上が円に戻すと目減りするので、自動車・電機・機械あたりの輸出関連がまとめて売られました。日経平均は3日ぶり反落で607円安の63,754円（株探・8/3大引け）。
追い打ちで、キオクシアHDの決算が会社計画に届かず、半導体・AI関連も指数の重荷に。指数の押し下げ役はアドバンテストとファナックで、この2銘柄だけで約460円ぶん日経を下げてます。うちも持ってるアドテストがモロにこれ。
一方で全部がダメだったわけじゃなくて、33業種中5業種はプラス。上がったのは精密機器・空運・金属製品・情報通信あたり。逆に一番売られたのが不動産・輸送用機器・陸運。これ、まさに「円高で輸出ダメ、避難先は内需ディフェンシブ」という教科書どおりの色分けでした。
💬 クロちゃん的まとめ：今日は「個別の良し悪し」より「円高という一撃」で全部が塗り替えられた日。こういう日は個別材料を深読みしすぎないほうがいい。為替がテーマの日は、地合いが9割です。
📈📉 上がった銘柄・下がった銘柄で何が起きてたか
📉 下がった：住友電工が「好決算なのに-5.56%」の矛盾安
今日いちばん派手にやられたのが住友電工（5802）で-5.56%。含み損は-6,738円（-31.82%）と、金額でも率でもワースト級です😇
ただこれ、決算が悪かったわけじゃないんですよ。むしろ逆で、7/31発表の第1四半期は経常利益が前年同期比+66.6%、上期・通期ともに上方修正して過去最高益予想を上乗せという好内容（Yahoo!ファイナンス・5802決算）。データセンター向けの光配線が絶好調でした。
じゃあなんで下げたか。クロちゃんの見立てはこう👇
- ① 円高地合いで自動車・非鉄まわりの輸出株がまとめて売られた
- ② 自動車関連事業だけは銅価格・中東情勢で減益（唯一の弱点を突かれた）
- ③ 好決算がむしろ「材料出尽くし」になった
つまり中身は強いのに、今日は円高という空気に飲まれたやつ。カルテ銘柄なので、ここは冷静に見ときたいです。
⚠️ 住友電工は2026/7/1に1株→4株の株式分割済み。取得単価・株価の“分割前後の数字混在”に注意（要確認）。
そのほかの下落は、アドバンテスト-3.29%（キオクシア決算miss連動の半導体売り）、コマツ-3.35%（円高＋建機輸出）、T&DHD-2.34%／ヒューリック-2.76%（金融・不動産の地合い安）と、きれいに「輸出＆金利敏感」が並びました。
📈 上がった：内需と通信が「避難所」に
逆行高で目立ったのが沖縄セルラー+4.26%。通信は内需ディフェンシブの代表で、円高がむしろ中立〜追い風。こういう荒れた日に強さを見せるのは頼もしいです。含み益も+13.34%と好調。
大塚HD+3.60%（医薬ディフェンシブ）、HOYA+2.37%（精密・逆行高）も避難買い。ソフトバンクG+2.53%は今日の日経プラス寄与2位で、指数が下げるなか個別で買われました（ここはArm・AI思惑の個別要因が大きい）。
💬 クロちゃんの本音（忖度なし）：今日の値動きはPFの“キャラ分け”がキレイに出た日。輸出・景気敏感（住友電工・コマツ・アドテスト）が沈み、内需・通信・医薬（沖縄セルラー・大塚・HOYA）が支える。このバランスが効いたから含み益+55円で残れたわけで、分散の意味がそのまま数字に出てます。1銘柄集中だったら普通に含み損転落してた。
🔮 今後のアプローチ
損切りなし・ドルコスト・10年ホライズン前提で、いつもの3方向いきます。今日は「円高・介入が続くかもしれない局面」という補助線を全部に引いてます。
🔴 方向①：幅を広げる（新規銘柄の追加）
A. 今の時事（円高・介入）で仕込むなら（3件）
円高が定着するなら、「輸入コストが下がる／内需で完結する」銘柄が相対的に強い。ここを狙います。
| 優先 | 銘柄（コード） | 理由（今の相場×特性） |
|---|---|---|
| 🥇 | JAL（9201） | 空運は今日も数少ない上昇セクター（+0.78%）。円高で燃料・機材コストが下がり、海外旅行需要も追い風。しかも2014・2015年の保有リスト両方にいる「再会銘柄」ｗ |
| 🥈 | 東京ガス（9531） | 円高でLNG輸入コストが直接下がる内需ディフェンシブ。地味に安定配当。介入で円高が続くならド直球の恩恵 |
| 🥉 | ニトリHD（9843） | “円高メリット銘柄”の代名詞。輸入原価が改善。小売は今日プラス（+0.02%）で耐性あり。これも2014・2015再会銘柄🎯 |
※利回り・株価は要確認。JAL・ニトリは値動き・業績変動もそれなりにあるので、あくまで「S株で1株から様子見開始」の温度感で。再会ネタは10年前に信用で溶かした銘柄の記事ともつながります。
B. 銘柄研究カテゴリの過去記事から、未保有＆今の相場に合うもの（3件）
10年ガチホ6選の記事を見返したら、6銘柄のうち4つ（信越化学・SPK・花王・リクルート）はもう買ってました。残り2つが未保有で、これが今の円高・ディフェンシブ局面にドンピシャなんですよ。
| 優先 | 銘柄（コード） | 理由 |
|---|---|---|
| 🥇 | リコーリース（8566） | その他金融（リース）。利回り約4.2%・26期連続増配（実質31期）。内需完結で円高中立、荒れ相場に強いタイプ（数値は2026年6月時点・要確認） |
| 🥈 | 三菱HCキャピタル（8593） | 総合リース。利回り約4.0%・28期連続増配・4期連続過去最高益。同上の“地味に強い”枠（要確認） |
| 🥉 | 中部電力（9502） | 忖度ゼロ30銘柄の記事で挙げた電力セクターから。円高でLNG・燃料コスト減、ディフェンシブ高配当。円高局面の避難先として（要確認） |
リコーリース・三菱HCは両方リース系なので、被らせるなら1つに絞ってもう1枠は別セクターに回すのもアリ。ここは佐藤の好み次第です。
C. まだ持ってないセクターから（推奨できる所だけ）
45銘柄まで来て、東証33業種のうちまだ空いてるセクターを埋めにいく視点。ただし「10年握れるか」で厳しめに選別しました。無理して埋めると73円株の二の舞なので😇
✅ 入れるならココ（3銘柄ずつ）
- 陸運：内需・インバウンドで安定。→ JR東（9020／再会銘柄）・東急（9005）・ヤマトHD（9064）。※今日は円高で陸運-2.8%と弱かったが、長期の内需としては良質
- 倉庫・運輸：地味に高配当・業績安定・円高中立の“縁の下”枠。→ 三菱倉庫（9301）・上組（9364）・住友倉庫（9303）
- 電気・ガス：円高で燃料コスト減。→ 上の①で東京ガス・中部電力を挙げたのでそちらに集約
🚫 今は無理に入れないセクター（理由つき）
- 石油・石炭／鉱業：業績が資源価格と為替に振り回されすぎ。円高は逆風で、10年DCAの「握りやすさ」に欠ける
- ゴム：ブリヂストン等は輸出比率が高く円高逆風。素材・製造はすでに厚い
- 鉄鋼：景気敏感の塊。うちは非鉄（住友電工・JX金属・フジクラ）で景気敏感をもう十分持ってる。分散の意味が薄い
- 証券・商品先物：相場変動そのものが業績＝DCAの安定志向と真逆。見送り
- ガラス・土石：TOTOみたいに“見た目ディフェンシブでも半導体連動”の罠があるセクター。今は避ける
- パルプ・紙：低成長で10年複利の妙味が乏しい。あえて選ぶ理由が弱い
💬 クロちゃんの一言：円高局面の新規は、「輸入で得する内需」か「相場に振られない地味増配」の二択でいい。派手な輸出株を“安くなったから”で拾うのは、まだ介入second waveの余地がある今は一歩遅らせたい。
🔵 方向②：厚みを増す（既保有の買い増し）
含み損益と今日の値動きを踏まえて、「押し目 or 強さを確認できたディフェンシブ」を軸に5件。
| 優先 | 銘柄（コード） | 含み損益 | 買い増し理由 |
|---|---|---|---|
| 🥇 | 三菱UFJ（8306） | +10.02% | 日銀利上げ局面の本命。1Q経常+58%の好決算。今日は円高で-0.11%とほぼ横ばい＝格好の押し目 |
| 🥈 | 沖縄セルラー（9436） | +13.34% | 今日+4.26%と荒れ相場で逆行高。内需・通信で円高中立、増配傾向。強さが確認できた |
| 🥉 | T&DHD（8795） | +16.78% | 保険×高配当。日銀利上げで運用利回り改善の追い風。PF内でも優等生 |
| 4 | トリドールHD（3397） | +13.62% | 外食・内需成長。円高で輸入食材（小麦等）コストが改善する“隠れ円高メリット” |
| 5 | 大塚HD（4578） | +9.42% | 医薬ディフェンシブ。今日+3.60%で避難先として機能。荒れ相場のクッション |
💬 クロちゃんの一言：買い増しは「安いから」より「今日の地合いで強かった理由がロジックで説明できるか」で選ぶと事故が減る。今日でいえば三菱UFJ（金利）・沖縄セルラー（内需）は理由が明確。逆にリクルート（+26.52%）みたいな上位含み益銘柄への追撃は、高値掴みリスクがあるので今日は見送り推奨。
🟡 方向③：ナンピン（含み損銘柄の取得単価を下げる）
「損切りなし」前提なので、塩漬けリスクも正直に書きます。基準は①下落理由（地合いか業績か）②テーマの継続性③取得単価を下げる効果。
| 銘柄（コード） | 含み損 | 適性 | 判定理由・塩漬けリスク |
|---|---|---|---|
| 信越化学（4063） | -15.53% | ◎ | 半導体シリコン世界トップ・財務盤石・非減配40年超。下落は円高＋半導体循環で、業績毀損ではない。10年なら単価を下げる価値大。※短期は戻り鈍い可能性あり |
| HOYA（7741） | -7.84%（金額-4,300で最大） | ◎ | EUVマスクブランクスほぼ独占級の超優良。今日+2.37%と逆行高。下落は円高＋高PER調整。※1株単価が高くS株だと一度に効きにくいのが難点 |
| 住友電工（5802） | -31.82% | ◎〜○ | 好決算なのに今日-5.56%＝典型的な地合い安。DC光は絶好調。単価低減効果は最大。※自動車事業の銅・中東リスクは継続、分割後の数字混在に注意 |
| フジクラ（5803） | -11.20% | ○ | 光ファイバ・DC需要でテーマ強、今日+2.83%。※急騰後の反落でボラ大、拾う位置を選びたい |
| JX金属（5016） | -20.77% | ○〜△ | 銅箔（半導体・DC向け）で長期テーマは有効。※景気敏感で戻りは鈍め、握力いる |
| 安川電機（6506） | -30.54% | △ | FA・ロボットの中国需要低迷が構造的。下落理由が地合いより業績寄り。ナンピンで単価は下がるが戻りに時間がかかる塩漬け覚悟枠 |
| JDI（6740） | -21.67% | △ | 再建途上で希薄化リスク。正直、ナンピンで報われる保証がいちばん薄い。追いかけない勇気も選択肢 |
| ソフトバンクG（9984） | -28.07% | △ | Arm・AI次第で値動き極大。損切りなし前提なら覚悟の上で。DCAの安定志向とは相性が微妙 |
💬 クロちゃんの一言：ナンピンは「◎に集中、△は我慢」が鉄則。今日の-5.56%を見て住友電工に脊髄反射で突っ込むより、信越化学・HOYAみたいな“業績は無傷で地合いだけで下げた◎銘柄”を淡々と1株ずつ。△の3つ（安川・JDI・SBG）は、ナンピンより「これ以上ウェイトを増やさない」判断のほうが10年後に効くと思います。忖度なしで言うとJDIはナンピン非推奨寄りです。
⚠️ 免責事項
本記事は佐藤個人の記録・考察であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。株価・配当利回り・業績等の数値は記事作成時点のもので、誤り・変動の可能性があります（特に候補銘柄の指標は要確認）。投資判断はご自身の責任でお願いします。詳しくは免責事項をご覧ください。
📌 あわせて読む
